上游面板行业正值高景气度芯片市场也在经历一轮洗牌

2021-07-27 11:02:27 来源：经济观察报

7月26日，记者从一家显示驱动芯片供应商处获悉，近期，显示驱动芯片的缺货行情开始放缓，原因是下游的电视机行业正在下调对供应链的需求。

显示驱动芯片是电视面板的关键物料，通常占电视整机成本的10-15%左右，其行情和电视机的行情相关性很强。和半导体整体行情一样，显示驱动芯片也经历了将近一年的短缺。上述显示驱动芯片供应商表示，2020年下半年来，整个供应链的工期都在延长，显示驱动芯片的交期也在延长。但最近感觉到从面板到整机厂商，订单的节奏都在放缓。

根据奥维云网(AVC)、集邦咨询TrendForce报告均显示，当下阶段，彩电业因涨价过猛而开始销量下滑，此前已经涨价12个月。而导致彩电涨价的直接因素，正是彩电中的一些关键物料。

资深家电观察家梁振鹏对记者表示，彩电在中国是一个传统的消费品，市场已经接近饱和，消费者对价格很敏感，最近一年来，它是所有家电产品中涨价幅度最大的一类。彩电上游的液晶面板等关键元器件，都具有很强的周期性，也有很高的科技含量，当前正值行情高点，彩电企业实际上在被动地消化掉供应链的成本。

行情突变

根据奥维云网(AVC)数据，彩电销量连续4个月大幅度下滑，上半年全国累计销量同比下降14.7%，约1781万台。集邦咨询TrendForce数据显示，今年下半年面板供需比上升至2.6%，需求高峰已过。

奥维云网表示，导致销量下滑的直接因素是涨价，虽然电视面板至今年6月价格企稳，但上半年一直涨价，涨幅一度接近50%，当前均价是3332元。当然从宏观上看，上游冲击、经营困难、消费需求减少仍是主要原因。

奥维云网表示，彩电行业经过长年价格战，已经让消费者变得不断追求性价比，追求低价实惠，追求产品够用就行，市场对价格变化的敏感度走高，一旦遇到连续涨价，就会出现短期动荡。

上游面板行业正值高景气度，根据WitsView数据，自2020年5月下旬，32寸面板累计涨幅超过100%，43-55寸涨幅已超过60%，65寸及以上涨幅超过30%，远高于上轮面板涨价周期。

财务数据显示，今年一季度，京东方营收同比增长108%， TCL科技营收同比增长133%，但是两家企业的环比数据相对平稳，分别是环比增长了47%和15%。

这一轮面板涨价也和芯片有关。奥维云网分析，电视面板的结构性紧张态势，主要是受显示驱动芯片等材料缺货的影响。根据TrendForce集邦咨询数据，电视面板及其整机组装所使用的IC零组件，一直受到晶圆厂产能排挤而供应吃紧，价格连番大涨，其中指标性尺寸32英寸的价格涨幅高达134%。

物料短缺

通常来看，整机厂商的调整会在1-2个月左右传递给供应链。

在行情得到缓解之前，显示芯片也经历了将近一年的缺货和涨价。自2020年下半年来，一场芯片缺货潮在全球兴起。作为显示屏成像系统的重要部分，显示驱动芯片在电子产品中所占的成本并不低，约在10-15%左右，但是这类芯片嵌入的数量较大，所以在电子设备中属于毛利较低的产品。